民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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