今年以来(lái)基金代销(xiāo)机(jī)构被基金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约(yuē)的公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动(dòng)或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的(de)合(hé)作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗(qí)下(xià)基(jī)金的相关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客(kè)户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年(nián)4月，西部(bù)利(lì)得基(jī)金、上银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别来看，前述(shù)被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构(gòu)的选(xuǎn)择(zé)标准也(yě)在提高。在(zài)高质量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系(xì)。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本(běn)与合(hé)作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠(qú)道负(fù)责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销(xiā大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别o)售评估办法，比如(rú)基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都(dōu)是考核(hé)的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成(chéng)本。”据(jù)该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当一(yī)部(bù)分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金代(dài)销的机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权(quán)益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布(bù)的(de)公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部(bù)机(jī)构竞争(zhēng)优势(shì)更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基金(jīn)数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员(yuán)会(huì)提交了(le)注销公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困(kùn)难等(děng)原因(yīn)，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未(wèi)来基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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